Grundverständnis der Tilgung
Die Tilgung ist ein Begriff, der häufig im Kontext von Krediten und Anleihen verwendet wird und bezieht sich auf die Rückzahlung des geliehenen Kapitals an den Kreditgeber oder Anleihegläubiger. Im Börsenhandel ist die Tilgung besonders relevant, wenn es um festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen geht.
Die Tilgung ist ein wesentlicher Bestandteil eines Kreditvertrages oder einer Anleiheemission. Sie legt fest, wie und wann der Schuldner das geliehene Geld zurückzahlen muss. Dies kann entweder in regelmäßigen Raten über die Laufzeit des Kredits oder der Anleihe erfolgen oder am Ende der Laufzeit in einer Summe.
Arten der Tilgung
Es gibt verschiedene Arten der Tilgung, die in unterschiedlichen Situationen zum Einsatz kommen. Die am häufigsten verwendeten sind die Annuitätentilgung, die lineare Tilgung und die endfällige Tilgung.
Bei der Annuitätentilgung bleibt die Gesamtbelastung aus Zins und Tilgung über die gesamte Laufzeit konstant. Da die Zinsbelastung mit der Zeit abnimmt, steigt der Tilgungsanteil entsprechend an.
Die lineare Tilgung zeichnet sich dadurch aus, dass der Tilgungsanteil konstant bleibt. Die Gesamtbelastung sinkt im Laufe der Zeit, da die Zinsbelastung aufgrund der abnehmenden Restschuld sinkt.
Die endfällige Tilgung bedeutet, dass die gesamte Schuld am Ende der Laufzeit in einer Summe zurückgezahlt wird. Während der Laufzeit werden nur die Zinsen gezahlt.
Tilgung und Börsenhandel: Ein Beispiel
Um das Konzept der Tilgung im Börsenhandel zu verdeutlichen, kann man sich ein Beispiel mit einer Anleihe vorstellen. Ein Unternehmen gibt eine Anleihe mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einem Volumen von 1 Million Euro aus. Die Anleihe hat einen festen Zinssatz von 5% pro Jahr und eine endfällige Tilgung.
Das bedeutet, dass das Unternehmen jedes Jahr 50.000 Euro an Zinsen an die Anleihegläubiger zahlt. Am Ende der 10-jährigen Laufzeit zahlt das Unternehmen zusätzlich die 1 Million Euro zurück, die es ursprünglich geliehen hat. Diese Rückzahlung ist die Tilgung.
Die Tilgung ist ein wichtiger Faktor für Anleger, da sie bestimmt, wann und wie sie ihr investiertes Kapital zurückerhalten. Sie beeinflusst auch das Risiko der Anlage, da eine spätere Tilgung in der Regel mit einem höheren Risiko verbunden ist. Daher ist es für Anleger wichtig, die Tilgungsbedingungen einer Anleihe oder eines Kredits genau zu verstehen, bevor sie investieren.