Definition des Basispreises
Der Basispreis, auch als Strike Price oder Ausübungspreis bekannt, ist ein zentraler Begriff im Bereich des Börsenhandels, insbesondere im Kontext von Optionen und Futures. Er bezeichnet den Preis, zu dem der Inhaber einer Option das Recht hat, ein bestimmtes Wertpapier (die sogenannte „Basis“), zu kaufen oder zu verkaufen. Dieser Preis wird bei Abschluss des Optionsvertrags festgelegt und bleibt während der gesamten Laufzeit der Option unverändert.
Die Rolle des Basispreises in Optionen und Futures
Der Basispreis ist ein entscheidender Faktor, der den Wert einer Option oder eines Futures bestimmt. Bei einer Call-Option, die dem Inhaber das Recht gibt, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen, ist der Basispreis der Preis, zu dem das Wertpapier gekauft werden kann. Ist der aktuelle Marktpreis des Wertpapiers höher als der Basispreis, so ist die Option „im Geld“ und hat einen inneren Wert. Ist der Marktpreis hingegen niedriger als der Basispreis, ist die Option „aus dem Geld“ und hat keinen inneren Wert.
Bei einer Put-Option, die dem Inhaber das Recht gibt, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, ist der Basispreis der Preis, zu dem das Wertpapier verkauft werden kann. Ist der aktuelle Marktpreis des Wertpapiers niedriger als der Basispreis, so ist die Option „im Geld“ und hat einen inneren Wert. Ist der Marktpreis hingegen höher als der Basispreis, ist die Option „aus dem Geld“ und hat keinen inneren Wert.
Beispiele zur Veranschaulichung des Basispreises
Um die Bedeutung des Basispreises zu veranschaulichen, betrachten wir zwei Beispiele:
1. Ein Investor kauft eine Call-Option auf eine Aktie mit einem Basispreis von 50 Euro. Wenn der Marktpreis der Aktie auf 60 Euro steigt, kann der Investor seine Option ausüben, die Aktie für 50 Euro kaufen und sie sofort für 60 Euro verkaufen, um einen Gewinn von 10 Euro zu erzielen. Wenn der Marktpreis der Aktie jedoch auf 40 Euro fällt, ist die Option „aus dem Geld“ und der Investor würde sie wahrscheinlich nicht ausüben.
2. Ein Investor kauft eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Basispreis von 50 Euro. Wenn der Marktpreis der Aktie auf 40 Euro fällt, kann der Investor seine Option ausüben, die Aktie für 50 Euro verkaufen und sie sofort für 40 Euro zurückkaufen, um einen Gewinn von 10 Euro zu erzielen. Wenn der Marktpreis der Aktie jedoch auf 60 Euro steigt, ist die Option „aus dem Geld“ und der Investor würde sie wahrscheinlich nicht ausüben.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Basispreis ein entscheidender Faktor für den Wert und die Rentabilität von Optionen und Futures ist. Er ermöglicht es den Anlegern, ihre Investitionsentscheidungen auf der Grundlage ihrer Erwartungen über zukünftige Marktpreisbewegungen zu treffen.