Grundlagen der Bvi-Methode
Die Bvi-Methode, benannt nach dem Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI), ist eine Methode zur Berechnung der Performance von Investmentfonds. Sie ist in Deutschland weit verbreitet und wird von vielen Fondsgesellschaften und Finanzdienstleistern verwendet. Die Bvi-Methode berücksichtigt sowohl die Wertentwicklung des Fondsvermögens als auch die Wiederanlage von Ausschüttungen und ist daher eine sehr realistische Methode zur Darstellung der Performance eines Fonds.
Die Bvi-Methode geht davon aus, dass alle Ausschüttungen eines Fonds sofort und vollständig wieder angelegt werden. Sie berücksichtigt dabei sowohl Ausschüttungen in Form von Dividenden und Zinsen als auch Kapitalausschüttungen. Diese Annahme entspricht der Praxis vieler Anleger, die ihre Ausschüttungen tatsächlich wieder anlegen, um den Zinseszinseffekt zu nutzen.
Berechnung der Performance nach der Bvi-Methode
Die Berechnung der Performance nach der Bvi-Methode erfolgt in mehreren Schritten. Zunächst wird der Anfangswert des Fondsvermögens ermittelt. Dieser entspricht dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds zu Beginn des Betrachtungszeitraums.
Anschließend werden alle Ausschüttungen des Fonds während des Betrachtungszeitraums erfasst. Diese werden zum NAV des Fonds am Tag der Ausschüttung hinzugerechnet. Dadurch wird simuliert, dass die Ausschüttungen sofort wieder angelegt werden.
Der Endwert des Fondsvermögens entspricht dem NAV des Fonds am Ende des Betrachtungszeitraums. Aus der Differenz zwischen Anfangs- und Endwert sowie den hinzugerechneten Ausschüttungen ergibt sich die Performance des Fonds.
Die Formel zur Berechnung der Performance nach der Bvi-Methode lautet:
Performance = (Endwert + Ausschüttungen – Anfangswert) / Anfangswert
Die Performance wird üblicherweise in Prozent angegeben.
Beispiel für die Anwendung der Bvi-Methode
Angenommen, ein Fonds hat zu Beginn des Betrachtungszeitraums einen NAV von 100 Euro. Während des Betrachtungszeitraums schüttet der Fonds insgesamt 5 Euro aus. Am Ende des Betrachtungszeitraums beträgt der NAV des Fonds 110 Euro.
Die Performance des Fonds nach der Bvi-Methode berechnet sich dann wie folgt:
Performance = (110 Euro + 5 Euro – 100 Euro) / 100 Euro = 15 Prozent
Das bedeutet, dass der Fonds im Betrachtungszeitraum eine Performance von 15 Prozent erzielt hat, wenn man die Wiederanlage von Ausschüttungen berücksichtigt.
Die Bvi-Methode ist eine sehr praxisnahe Methode zur Berechnung der Performance von Investmentfonds. Sie berücksichtigt sowohl die Wertentwicklung des Fondsvermögens als auch die Wiederanlage von Ausschüttungen und liefert daher ein realistisches Bild der tatsächlichen Rendite, die ein Anleger mit dem Fonds erzielen konnte.