Definition von Contract For Difference (CFD)
Ein Contract For Difference (CFD) ist ein Finanzderivat, das es Händlern ermöglicht, auf Preisbewegungen von Finanzinstrumenten zu spekulieren, ohne das zugrunde liegende Asset tatsächlich zu besitzen. Der Begriff „Contract For Difference“ bedeutet wörtlich „Vertrag über die Differenz“ und bezieht sich auf die Vereinbarung zwischen dem Käufer und dem Verkäufer, die Differenz zwischen dem Einstiegs- und dem Ausstiegspreis eines Handels auszutauschen.
Funktionsweise von CFDs
CFDs sind Hebelprodukte, was bedeutet, dass Händler nur einen Bruchteil des Gesamtwertes des Handels als Margin hinterlegen müssen, um eine Position zu eröffnen. Dies ermöglicht es Händlern, mit einem geringeren Kapitalaufwand größere Positionen einzunehmen, was sowohl das Gewinn- als auch das Verlustpotenzial erhöht.
Ein CFD-Handel wird in zwei Phasen durchgeführt: der Eröffnung und der Schließung der Position. Bei der Eröffnung der Position legt der Händler eine Margin fest, die als Sicherheit für den Handel dient. Der Händler spekuliert dann darauf, ob der Preis des zugrunde liegenden Assets steigen (Long gehen) oder fallen (Short gehen) wird. Bei der Schließung der Position wird die Differenz zwischen dem Einstiegs- und dem Ausstiegspreis berechnet und der Gewinn oder Verlust wird dem Handelskonto des Händlers gutgeschrieben oder belastet.
Beispiel für einen CFD-Handel
Angenommen, ein Händler eröffnet eine Long-Position auf den DAX bei 13.000 Punkten und die Margin-Anforderung beträgt 5%. Der Händler muss also 650 Euro (5% von 13.000) als Sicherheit hinterlegen. Wenn der DAX auf 13.500 Punkte steigt und der Händler seine Position schließt, beträgt der Gewinn 500 Punkte. Da ein Punkt beim DAX 1 Euro wert ist, beträgt der Gewinn des Händlers 500 Euro.
Wenn der DAX jedoch auf 12.500 Punkte fällt und der Händler seine Position schließt, beträgt der Verlust 500 Punkte oder 500 Euro. In diesem Fall würde der Verlust vom Handelskonto des Händlers abgezogen.
Vorteile und Risiken von CFDs
CFDs bieten eine Reihe von Vorteilen, darunter die Möglichkeit, auf steigende und fallende Märkte zu spekulieren, Zugang zu einer Vielzahl von Märkten von einem einzigen Konto aus und die Möglichkeit, mit Hebel zu handeln. Sie sind jedoch auch mit erheblichen Risiken verbunden, darunter das Risiko, mehr zu verlieren als die ursprüngliche Investition, das Risiko von schnellen Preisbewegungen und das Risiko von Gapping (wenn der Preis eines Assets plötzlich springt und keine Trades zu Preisen dazwischen ausgeführt werden).
Es ist wichtig, dass Händler die Funktionsweise von CFDs und die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen, bevor sie mit dem Handel beginnen. Es wird empfohlen, dass Händler eine angemessene Risikomanagementstrategie einsetzen, um potenzielle Verluste zu minimieren.