Definition von Delta im Börsenhandel
Delta ist ein Begriff, der in der Finanzwelt und insbesondere im Börsenhandel verwendet wird. Es handelt sich dabei um ein Maß für die Sensitivität des Preises eines Derivats, wie einer Option, in Bezug auf Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Delta wird oft als „Hedge Ratio“ bezeichnet und ist eine der sogenannten „Griechen“ in der Optionspreistheorie, die dazu dienen, das Risiko von Optionen und anderen Derivaten zu messen und zu managen.
Wie Delta funktioniert
Das Delta einer Option gibt an, um wie viel sich der Preis der Option ändern wird, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts um eine Einheit ändert. Wenn zum Beispiel das Delta einer Aktienoption 0,65 beträgt, bedeutet dies, dass der Preis der Option um 65 Cent steigen wird, wenn der Preis der Aktie um einen Dollar steigt.
Es ist wichtig zu beachten, dass das Delta nicht konstant bleibt, sondern sich mit Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts und der verbleibenden Laufzeit der Option ändert. Dieses Phänomen wird als „Gamma“ bezeichnet.
Anwendung von Delta im Börsenhandel
Delta ist ein äußerst nützliches Werkzeug für Händler und Investoren, da es ihnen hilft, das Risiko ihrer Positionen zu verstehen und zu managen. Zum Beispiel kann ein Händler, der eine große Anzahl von Optionen hält, das Delta verwenden, um zu bestimmen, wie viele Aktien er kaufen oder verkaufen muss, um seine Position abzusichern.
Darüber hinaus kann das Delta auch verwendet werden, um die Wahrscheinlichkeit zu schätzen, dass eine Option im Geld endet. Eine Option mit einem Delta von 0,70 hat zum Beispiel eine geschätzte Wahrscheinlichkeit von 70%, im Geld zu enden.
Beispiel für Delta im Börsenhandel
Angenommen, ein Händler hält eine Call-Option auf eine Aktie mit einem Delta von 0,60. Wenn der Preis der Aktie um einen Dollar steigt, würde der Preis der Option um 60 Cent steigen. Wenn der Händler 100 Optionen hält, würde der Gesamtwert seiner Position um 60 Dollar steigen.
Wenn der Händler seine Position absichern möchte, könnte er 60 Aktien der zugrunde liegenden Aktie verkaufen. Wenn der Preis der Aktie dann um einen Dollar fällt, würde der Wert seiner Optionsposition um 60 Dollar fallen, aber der Wert seiner Aktienposition würde um 60 Dollar steigen, wodurch der Verlust ausgeglichen würde.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Delta ein äußerst nützliches Werkzeug für Händler und Investoren ist, um das Risiko ihrer Positionen zu verstehen und zu managen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das Delta nicht konstant bleibt, sondern sich mit Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts und der verbleibenden Laufzeit der Option ändert.