Grundlagen des Demand-Index
Der Demand-Index ist ein technischer Indikator, der von James Sibbet entwickelt wurde und in der technischen Analyse im Börsenhandel verwendet wird. Er ist darauf ausgelegt, Kauf- und Verkaufsdruck auf dem Markt zu identifizieren und zu messen. Der Demand-Index kombiniert Preis- und Volumendaten, um die Stärke oder Schwäche einer Aktie oder eines Marktes zu bestimmen.
Der Demand-Index ist ein oszillierender Indikator, der Werte zwischen -100 und +100 annimmt. Ein positiver Wert zeigt an, dass die Nachfrage (Kaufdruck) das Angebot (Verkaufsdruck) übersteigt, während ein negativer Wert das Gegenteil anzeigt. Ein Wert von null bedeutet, dass Angebot und Nachfrage ausgeglichen sind.
Berechnung und Interpretation des Demand-Index
Die Berechnung des Demand-Index ist komplex und beinhaltet mehrere Schritte. Zunächst wird das tägliche Handelsvolumen durch den Unterschied zwischen dem Höchst- und dem Tiefstkurs des Tages geteilt. Dieser Wert wird dann mit dem Unterschied zwischen dem Schlusskurs und dem Eröffnungskurs multipliziert. Das Ergebnis wird als „Volumen-Preis-Trend“ (VPT) bezeichnet.
Der VPT wird dann in eine 21-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und eine 5-Tage-EMA umgewandelt. Der Demand-Index wird berechnet, indem die 5-Tage-EMA durch die 21-Tage-EMA geteilt und das Ergebnis mit 100 multipliziert wird.
Die Interpretation des Demand-Index hängt von seiner Position und Richtung ab. Ein steigender Demand-Index zeigt an, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt, was auf steigende Preise hindeutet. Ein fallender Demand-Index zeigt an, dass das Angebot die Nachfrage übersteigt, was auf fallende Preise hindeutet.
Anwendung des Demand-Index im Börsenhandel
Der Demand-Index kann auf verschiedene Weisen im Börsenhandel angewendet werden. Eine gängige Methode ist die Suche nach Divergenzen zwischen dem Demand-Index und dem Preisverlauf. Wenn der Preis einer Aktie neue Höchststände erreicht, der Demand-Index jedoch nicht, kann dies ein Hinweis auf eine bevorstehende Trendumkehr sein. Umgekehrt kann ein neues Tief im Preis, das nicht vom Demand-Index bestätigt wird, auf eine mögliche Aufwärtsbewegung hindeuten.
Ein weiterer Ansatz ist die Verwendung des Demand-Index als Überkauf- oder Überverkaufsindikator. Werte über +50 können als überkauft und Werte unter -50 als überverkauft angesehen werden. Diese Extremwerte können auf eine bevorstehende Umkehr des aktuellen Trends hindeuten.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Demand-Index, wie alle technischen Indikatoren, nicht unfehlbar ist und am besten in Kombination mit anderen Analysemethoden verwendet wird. Darüber hinaus kann die Genauigkeit des Demand-Index durch Faktoren wie das Handelsvolumen und die Volatilität des Marktes beeinflusst werden. Daher sollten Händler immer eine gründliche Analyse durchführen und ihre Strategien sorgfältig planen, bevor sie auf Basis des Demand-Index Handelsentscheidungen treffen.