Definition von Devisen-Future
Ein Devisen-Future, auch als Währungs-Future bezeichnet, ist ein standardisierter Vertrag zwischen zwei Parteien, um eine bestimmte Menge einer Währung zu einem vorher festgelegten Preis und zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Es handelt sich um ein Finanzderivat, das auf dem Devisenmarkt gehandelt wird und dessen Wert von den Schwankungen der zugrunde liegenden Währung abhängt.
Funktionsweise von Devisen-Futures
Devisen-Futures werden auf Terminbörsen gehandelt, wo die Bedingungen für den Vertrag, wie die Menge der Währung, der Liefertermin und der Mindestpreisschritt, standardisiert sind. Der Käufer eines Devisen-Futures verpflichtet sich, die Währung am Fälligkeitsdatum zu dem im Voraus vereinbarten Preis zu kaufen, während der Verkäufer sich verpflichtet, die Währung zu liefern.
Ein Beispiel für einen Devisen-Future könnte sein, dass ein Unternehmen, das in sechs Monaten eine Zahlung in US-Dollar erwartet, einen Future-Kontrakt abschließt, um die Dollars zu einem festgelegten Wechselkurs zu verkaufen. Wenn der Wechselkurs zum Fälligkeitsdatum des Futures niedriger ist als der vereinbarte Preis, hat das Unternehmen einen Gewinn erzielt, da es die Dollars zu einem höheren Preis verkauft hat, als sie auf dem Markt wert sind.
Nutzen und Risiken von Devisen-Futures
Devisen-Futures können sowohl zu Absicherungszwecken (Hedging) als auch zu Spekulationszwecken verwendet werden. Unternehmen nutzen Devisen-Futures oft zur Absicherung gegen Wechselkursschwankungen, die ihre internationalen Geschäfte beeinflussen könnten. Spekulanten hingegen nutzen Devisen-Futures, um von Preisbewegungen auf dem Devisenmarkt zu profitieren.
Obwohl Devisen-Futures das Risiko von Wechselkursschwankungen reduzieren können, sind sie nicht ohne Risiken. Da sie ein Hebelprodukt sind, können Verluste den ursprünglich investierten Betrag übersteigen. Darüber hinaus besteht das Risiko, dass der Kontrahent seinen Verpflichtungen aus dem Future-Kontrakt nicht nachkommt, obwohl dieses Risiko durch die Clearingstellen der Börsen, die als zentrale Gegenpartei für alle Future-Geschäfte fungieren, weitgehend gemindert wird.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Devisen-Futures ein wichtiges Instrument für Unternehmen und Investoren sind, um sich gegen Wechselkursschwankungen abzusichern und von diesen zu profitieren. Sie erfordern jedoch ein gründliches Verständnis der Devisenmärkte und der damit verbundenen Risiken.