Definition und Grundlagen von Futures
Futures, auch Terminkontrakte genannt, sind standardisierte Verträge, die den Käufer dazu verpflichten, eine bestimmte Menge eines bestimmten Gutes zu einem im Voraus festgelegten Preis und zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen. Der Verkäufer des Futures ist entsprechend verpflichtet, das Gut zu liefern. Futures werden an Terminbörsen gehandelt und dienen in erster Linie der Absicherung gegen Preisschwankungen, können aber auch für spekulative Zwecke genutzt werden.
Funktionsweise und Arten von Futures
Futures sind standardisiert in Bezug auf die Menge und Qualität des zugrunde liegenden Gutes, den Lieferzeitpunkt und den Ort der Lieferung. Der Preis des Futures wird hingegen frei am Markt bestimmt und ändert sich ständig in Abhängigkeit von Angebot und Nachfrage.
Es gibt verschiedene Arten von Futures, die sich nach dem zugrunde liegenden Gut unterscheiden. So gibt es beispielsweise Rohstoff-Futures (z.B. auf Öl, Gold oder Weizen), Finanz-Futures (z.B. auf Währungen, Zinssätze oder Aktienindizes) und Umwelt-Futures (z.B. auf CO2-Emissionsrechte).
Ein Beispiel für einen Futures-Handel könnte folgendermaßen aussehen: Ein Landwirt, der Weizen anbaut, möchte sich gegen das Risiko fallender Weizenpreise absichern. Er verkauft daher einen Weizen-Future, der ihm garantiert, seinen Weizen in drei Monaten zu einem heute festgelegten Preis verkaufen zu können. Ein Bäcker, der sich gegen steigende Weizenpreise absichern möchte, kauft diesen Future. Beide Parteien haben nun Planungssicherheit hinsichtlich des Weizenpreises.
Risiken und Chancen von Futures
Der Handel mit Futures birgt sowohl Risiken als auch Chancen. Einerseits ermöglichen Futures eine effektive Absicherung gegen Preisschwankungen. Andererseits besteht das Risiko, dass der Marktpreis zum Lieferzeitpunkt günstiger ist als der im Future festgelegte Preis. In diesem Fall hätte der Käufer des Futures günstiger am Markt kaufen können und der Verkäufer hätte einen höheren Preis erzielen können.
Für spekulative Anleger bieten Futures die Möglichkeit, mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz hohe Gewinne zu erzielen. Da Futures mit Hebelwirkung gehandelt werden, kann bereits eine kleine Änderung des zugrunde liegenden Preises zu hohen Gewinnen (oder Verlusten) führen. Allerdings ist das Risiko hierbei auch entsprechend hoch, da Verluste das eingesetzte Kapital übersteigen können.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Futures ein komplexes Finanzinstrument sind, das sowohl zur Absicherung als auch zur Spekulation genutzt werden kann. Der Handel mit Futures erfordert ein tiefgehendes Verständnis der Funktionsweise und der Risiken und sollte daher nur von erfahrenen Anlegern durchgeführt werden.