Definition von Lambda im Börsenhandel
Lambda, auch bekannt als „Elastizität“, ist ein Begriff aus der Finanzmathematik und bezeichnet ein Maß für die Sensitivität des Preises einer Option oder eines Derivats in Bezug auf Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Es ist ein Maß für das Hebelverhältnis und wird häufig in der Optionspreistheorie und im Risikomanagement verwendet.
Lambda wird berechnet, indem der prozentuale Preisänderung des Derivats durch die prozentuale Preisänderung des zugrunde liegenden Vermögenswerts geteilt wird. Ein Lambda-Wert von 1 bedeutet, dass das Derivat genau so reagiert wie der zugrunde liegende Vermögenswert. Ein Lambda-Wert von 2 bedeutet, dass das Derivat doppelt so stark auf Preisänderungen reagiert wie der zugrunde liegende Vermögenswert.
Anwendung von Lambda im Börsenhandel
Lambda ist ein wichtiges Werkzeug für Händler und Investoren, um das Risiko und die potenzielle Rendite von Optionen und Derivaten zu bewerten. Es hilft ihnen, die Auswirkungen von Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts auf den Preis des Derivats zu verstehen und ihre Handelsstrategien entsprechend anzupassen.
Zum Beispiel könnte ein Händler, der eine Call-Option auf eine Aktie hält, das Lambda der Option verwenden, um zu bestimmen, wie sich der Preis der Option ändern würde, wenn der Preis der Aktie steigt oder fällt. Wenn das Lambda der Option 0,5 beträgt, würde der Preis der Option um 0,5% steigen, wenn der Preis der Aktie um 1% steigt.
Beispiel für die Berechnung von Lambda
Angenommen, ein Händler hält eine Call-Option auf eine Aktie, die derzeit bei $100 gehandelt wird. Die Option hat einen Ausübungspreis von $95 und wird derzeit bei $10 gehandelt. Wenn der Preis der Aktie um 1% auf $101 steigt, steigt der Preis der Option um 2% auf $10,20. Das Lambda der Option wäre daher 2 (2% / 1%).
Es ist wichtig zu beachten, dass Lambda nicht konstant ist. Es ändert sich mit der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts und mit der Zeit bis zum Verfall der Option. Daher müssen Händler und Investoren das Lambda ihrer Optionen regelmäßig überprüfen und ihre Handelsstrategien entsprechend anpassen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Lambda ein nützliches Maß für das Risiko und die potenzielle Rendite von Optionen und Derivaten ist. Es hilft Händlern und Investoren, die Auswirkungen von Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts auf den Preis des Derivats zu verstehen und ihre Handelsstrategien entsprechend anzupassen.