Definition von Mark-To-Market
Mark-To-Market (MTM) ist ein Bewertungsprinzip, das in der Finanzwelt weit verbreitet ist. Es bezeichnet die Methode, den Wert eines Finanzinstruments (wie Aktien, Optionen, Futures usw.) auf den aktuellen Marktpreis zu aktualisieren. Dieser Prozess wird in der Regel täglich durchgeführt und dient dazu, den „wahren“ Wert eines Finanzinstruments zu ermitteln. Die MTM-Bewertung ist besonders wichtig für den Handel mit Derivaten und anderen Finanzinstrumenten, bei denen der Wert stark von Marktschwankungen abhängig ist.
Wie funktioniert Mark-To-Market?
Die MTM-Bewertung erfolgt in der Regel am Ende eines Handelstages. Dabei wird der Schlusskurs des betreffenden Finanzinstruments als Marktpreis verwendet. Wenn beispielsweise eine Aktie am Anfang des Tages zu einem Preis von 100 Euro gekauft wurde und der Schlusskurs 105 Euro beträgt, würde die MTM-Bewertung einen Gewinn von 5 Euro pro Aktie ergeben.
Es ist wichtig zu beachten, dass die MTM-Bewertung nicht nur für Gewinne, sondern auch für Verluste gilt. Wenn der Schlusskurs der Aktie beispielsweise nur 95 Euro beträgt, würde die MTM-Bewertung einen Verlust von 5 Euro pro Aktie ergeben.
Beispiele für Mark-To-Market
Ein gutes Beispiel für die Anwendung der MTM-Bewertung ist der Handel mit Futures. Ein Future ist ein Vertrag, der den Käufer verpflichtet, eine bestimmte Menge eines bestimmten Gutes (z.B. Öl, Weizen, Gold usw.) zu einem festgelegten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Der Verkäufer des Futures ist verpflichtet, das Gut zu liefern.
Angenommen, ein Händler kauft einen Future auf Öl zu einem Preis von 50 Euro pro Barrel. Am Ende des Handelstages liegt der Marktpreis für Öl jedoch bei 55 Euro pro Barrel. Die MTM-Bewertung würde dann einen Gewinn von 5 Euro pro Barrel ergeben. Wenn der Marktpreis jedoch auf 45 Euro pro Barrel gefallen wäre, würde die MTM-Bewertung einen Verlust von 5 Euro pro Barrel ergeben.
Vorteile und Nachteile von Mark-To-Market
Ein großer Vorteil der MTM-Bewertung ist, dass sie einen realistischen und aktuellen Wert für Finanzinstrumente liefert. Sie ermöglicht es Händlern und Investoren, ihre Positionen genau zu bewerten und informierte Entscheidungen zu treffen.
Ein Nachteil der MTM-Bewertung ist jedoch, dass sie zu erheblichen Schwankungen in der Bewertung von Finanzinstrumenten führen kann. Dies kann insbesondere in volatilen Märkten zu Problemen führen. Darüber hinaus kann die MTM-Bewertung in einigen Fällen zu unrealisierten Gewinnen oder Verlusten führen, da sie auf dem aktuellen Marktpreis und nicht auf dem tatsächlichen Verkaufspreis basiert.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Mark-To-Market-Bewertung ein wichtiges Werkzeug in der Finanzwelt ist. Sie bietet eine genaue und aktuelle Bewertung von Finanzinstrumenten, kann aber auch zu erheblichen Schwankungen in der Bewertung führen.