Grundlagen des On-Balance-Volume
Das On-Balance-Volume (OBV) ist ein technischer Indikator, der von Joseph Granville in den 1960er Jahren entwickelt wurde. Es wird verwendet, um den Fluss von Handelsvolumen zu messen und dessen Beziehung zum Preis einer Aktie oder eines anderen Finanzinstruments zu bestimmen. Das OBV ist ein kumulativer Indikator, das heißt, es addiert oder subtrahiert das Volumen eines Handelstages basierend auf der Preisbewegung dieses Tages.
Die Grundannahme hinter dem OBV ist, dass das Handelsvolumen oft Vorläufer von Preisbewegungen ist. Wenn das Volumen an Tagen mit steigenden Preisen das Volumen an Tagen mit fallenden Preisen übersteigt, wird erwartet, dass der Preis weiter steigt. Umgekehrt, wenn das Volumen an Tagen mit fallenden Preisen das Volumen an Tagen mit steigenden Preisen übersteigt, wird erwartet, dass der Preis weiter fällt.
Berechnung und Interpretation des On-Balance-Volume
Die Berechnung des OBV ist relativ einfach. Wenn der Schlusspreis einer Aktie höher ist als der Schlusspreis des Vortages, wird das Handelsvolumen des Tages zum OBV hinzugefügt. Wenn der Schlusspreis niedriger ist, wird das Handelsvolumen des Tages vom OBV abgezogen. Wenn der Schlusspreis unverändert bleibt, bleibt auch das OBV unverändert.
Die Interpretation des OBV ist etwas komplexer. Ein steigendes OBV deutet auf eine positive Volumenbestätigung hin, die den aktuellen Aufwärtstrend unterstützt. Ein fallendes OBV deutet auf eine negative Volumenbestätigung hin, die den aktuellen Abwärtstrend unterstützt. Divergenzen zwischen dem OBV und dem Preis können jedoch auf eine bevorstehende Trendwende hindeuten. Wenn beispielsweise der Preis einer Aktie steigt, das OBV aber fällt, könnte dies darauf hindeuten, dass der Aufwärtstrend an Schwung verliert und sich umkehren könnte.
Anwendung des On-Balance-Volume im Börsenhandel
Im Börsenhandel wird das OBV oft zusammen mit anderen technischen Indikatoren verwendet, um Handelssignale zu generieren. Einige Händler verwenden es, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren, während andere es verwenden, um Divergenzen zu identifizieren, die auf mögliche Trendwenden hindeuten.
Ein Beispiel für die Anwendung des OBV könnte folgendermaßen aussehen: Ein Händler beobachtet eine Aktie, deren Preis in einem Aufwärtstrend ist. Das OBV der Aktie ist ebenfalls gestiegen, was den Aufwärtstrend bestätigt. Der Händler könnte dies als positives Signal interpretieren und entscheiden, die Aktie zu kaufen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das OBV, wie alle technischen Indikatoren, nicht unfehlbar ist und am besten in Kombination mit anderen Indikatoren und Analysemethoden verwendet wird. Darüber hinaus kann das OBV in illiquiden Märkten, in denen das Handelsvolumen gering ist, weniger zuverlässig sein.