Definition und Bedeutung des Performance-Index
Ein Performance-Index ist eine spezielle Art von Börsenindex, der die Gesamtrendite eines Portfolios von Aktien widerspiegelt. Im Gegensatz zu einem Preisindex, der nur die Kursveränderungen der Aktien berücksichtigt, beinhaltet der Performance-Index auch die Dividenden und andere Ausschüttungen, die den Anlegern im Laufe der Zeit zufließen. Diese werden reinvestiert, d.h. sie werden so behandelt, als ob sie zur Wiederanlage in die Aktien des Index verwendet würden.
Die Bedeutung des Performance-Index liegt in seiner Fähigkeit, ein realistischeres Bild der tatsächlichen Rendite zu liefern, die ein Anleger durch das Halten der im Index enthaltenen Aktien erzielen würde. Er ist daher ein nützliches Werkzeug für Anleger, die die Performance verschiedener Aktienmärkte oder Sektoren vergleichen möchten.
Beispiele und Berechnung des Performance-Index
Ein bekanntes Beispiel für einen Performance-Index ist der Deutsche Aktienindex (DAX), der die 30 größten und liquidesten Unternehmen des deutschen Aktienmarktes umfasst. Der DAX ist ein Performance-Index und berücksichtigt sowohl Kursgewinne als auch Dividenden und andere Ausschüttungen der im Index enthaltenen Unternehmen.
Die Berechnung eines Performance-Index ist komplexer als die eines Preisindex. Zunächst wird der Preisindex berechnet, indem die aktuellen Aktienkurse mit den jeweiligen Gewichten der Aktien im Index multipliziert und dann summiert werden. Anschließend wird der Dividendenindex berechnet, der die kumulierten Dividenden und Ausschüttungen der Aktien im Index widerspiegelt. Der Performance-Index ist dann das Produkt aus Preisindex und Dividendenindex.
Vorteile und Nachteile des Performance-Index
Der Hauptvorteil des Performance-Index besteht darin, dass er ein umfassenderes Bild der Rendite liefert, die ein Anleger durch das Halten der im Index enthaltenen Aktien erzielen würde. Er berücksichtigt sowohl Kursgewinne als auch Dividenden und andere Ausschüttungen, die einen erheblichen Teil der Gesamtrendite ausmachen können.
Ein weiterer Vorteil ist, dass der Performance-Index es Anlegern ermöglicht, die Performance verschiedener Aktienmärkte oder Sektoren auf einer gleichberechtigten Basis zu vergleichen. Da er alle Ertragsquellen berücksichtigt, kann er ein genauerer Indikator für die relative Attraktivität verschiedener Anlageoptionen sein.
Ein Nachteil des Performance-Index besteht jedoch darin, dass seine Berechnung komplexer ist als die eines Preisindex. Dies kann es schwieriger machen, seine Berechnung nachzuvollziehen und seine Ergebnisse zu interpretieren. Zudem kann der Performance-Index durch die Reinvestition von Dividenden und Ausschüttungen ein überoptimistisches Bild der Rendite liefern, da in der Praxis nicht alle Anleger ihre Dividenden und Ausschüttungen reinvestieren.