Grundlagen der Point-&-Figure-Analyse
Die Point-&-Figure-Analyse ist eine technische Analysemethode, die in der Börsenwelt zur Vorhersage von Preisbewegungen eingesetzt wird. Sie wurde im 19. Jahrhundert entwickelt und ist eine der ältesten Charting-Techniken. Die Methode zeichnet sich durch ihre Einfachheit und Klarheit aus, da sie sich auf Preisänderungen konzentriert und dabei Zeit und Volumen ignoriert.
Die Point-&-Figure-Analyse verwendet ein spezielles Diagramm, das aus X’s und O’s besteht. Jedes X repräsentiert eine bestimmte Preiserhöhung, während jedes O eine bestimmte Preisabnahme darstellt. Die Höhe der X’s und O’s wird durch die Boxgröße bestimmt, die den minimalen Preisunterschied darstellt, der für eine Änderung im Diagramm erforderlich ist. Die Anzahl der Boxen, die in einer vertikalen Linie gezeichnet werden können, bevor ein Wechsel von X zu O oder umgekehrt stattfindet, wird durch die Umkehrgröße bestimmt.
Anwendung und Interpretation der Point-&-Figure-Analyse
Die Point-&-Figure-Analyse wird hauptsächlich zur Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie zur Erkennung von Trendumkehrungen verwendet. Wenn eine Reihe von X’s ein vorheriges Hoch überschreitet, deutet dies auf einen Aufwärtstrend hin. Umgekehrt deutet eine Reihe von O’s, die ein vorheriges Tief unterschreitet, auf einen Abwärtstrend hin.
Ein weiterer wichtiger Aspekt der Point-&-Figure-Analyse ist die Bestimmung von Kurszielen. Dies wird errechnet, indem die Anzahl der X’s oder O’s in der längsten vertikalen Spalte gezählt und mit der Boxgröße und der Umkehrgröße multipliziert wird. Das Ergebnis wird dann zum Ausbruchspreis addiert (im Falle eines Aufwärtstrends) oder davon subtrahiert (im Falle eines Abwärtstrends), um das Kursziel zu ermitteln.
Beispiel für die Anwendung der Point-&-Figure-Analyse
Angenommen, wir haben ein Point-&-Figure-Diagramm mit einer Boxgröße von 1 und einer Umkehrgröße von 3. Wenn der Preis von 10 auf 15 steigt, wird dies durch eine vertikale Spalte von fünf X’s dargestellt. Wenn der Preis dann auf 12 fällt, wird dies durch eine vertikale Spalte von drei O’s dargestellt, da die Umkehrgröße erreicht wurde. Wenn der Preis dann auf 16 steigt, wird dies durch eine weitere Spalte von vier X’s dargestellt, da das vorherige Hoch überschritten wurde.
Das Kursziel könnte in diesem Fall berechnet werden, indem die Anzahl der X’s in der längsten vertikalen Spalte (5 in diesem Fall) mit der Boxgröße (1) und der Umkehrgröße (3) multipliziert wird. Das Ergebnis (15) wird dann zum Ausbruchspreis (15) addiert, um ein Kursziel von 30 zu erzielen.
Die Point-&-Figure-Analyse ist ein nützliches Werkzeug für Händler, die eine klare und einfache Methode zur Identifizierung von Trends und Kurszielen suchen. Sie erfordert jedoch auch eine sorgfältige Interpretation und sollte in Kombination mit anderen technischen Analysemethoden verwendet werden, um die besten Ergebnisse zu erzielen.