Grundlagen des Point-&-Figure-Charts
Ein Point-&-Figure-Chart (P&F-Chart) ist eine spezielle Art von Diagramm, das in der technischen Analyse des Börsenhandels verwendet wird. Es wurde entwickelt, um Preisbewegungen zu verfolgen und zu visualisieren, ohne dabei die Zeit oder das Volumen zu berücksichtigen. Dies unterscheidet es von anderen Diagrammtypen wie dem Linien-, Balken- oder Kerzenchart, die alle eine Zeitachse haben.
Das P&F-Chart besteht aus X’s und O’s, die jeweils steigende und fallende Preise repräsentieren. Jedes X oder O nimmt einen sogenannten „Box“-Wert ein, der den minimalen Preisunterschied darstellt, der für eine Änderung im Chart notwendig ist. Die Anzahl der Boxen, die in einer vertikalen Linie (auch als „Spalte“ bezeichnet) gezeichnet werden, repräsentiert die Anzahl der Preisbewegungen, die den Box-Wert überschritten haben.
Erstellung und Interpretation eines Point-&-Figure-Charts
Die Erstellung eines P&F-Charts beginnt mit der Entscheidung über den Box-Wert und die Umkehrschwelle. Der Box-Wert ist der minimale Preisunterschied, der notwendig ist, um eine neue Box zu zeichnen, während die Umkehrschwelle die Anzahl der Boxen ist, die in die entgegengesetzte Richtung gehen müssen, um eine neue Spalte zu beginnen.
Wenn der Preis steigt und den Box-Wert überschreitet, wird ein X in die nächste Box gezeichnet. Wenn der Preis fällt und die Umkehrschwelle überschreitet, wird eine neue Spalte mit O’s begonnen. Dies setzt sich fort, solange es Preisbewegungen gibt.
Die Interpretation eines P&F-Charts erfordert ein Verständnis der Muster, die sich in den X’s und O’s bilden. Einige der häufigsten Muster sind das Doppel-Top (zwei X’s auf der gleichen Höhe), das Doppel-Bottom (zwei O’s auf der gleichen Höhe), das Triple-Top (drei X’s auf der gleichen Höhe) und das Triple-Bottom (drei O’s auf der gleichen Höhe). Diese Muster können Hinweise auf zukünftige Preisbewegungen geben.
Beispiel und Anwendung des Point-&-Figure-Charts
Nehmen wir an, der Box-Wert beträgt 1 und die Umkehrschwelle 3. Wenn der Preis von 10 auf 14 steigt, werden vier X’s in einer Spalte gezeichnet. Wenn der Preis dann auf 11 fällt, wird eine neue Spalte mit drei O’s begonnen. Wenn der Preis wieder auf 14 steigt, wird eine weitere Spalte mit drei X’s gezeichnet. Dies würde ein Triple-Top-Muster bilden, was auf einen möglichen Ausbruch hinweisen könnte.
Die Anwendung des P&F-Charts ist besonders nützlich in Märkten mit hoher Volatilität, da es hilft, kleinere Preisbewegungen zu filtern und den Fokus auf signifikante Trends zu legen. Es ist auch ein nützliches Werkzeug für das Risikomanagement, da es klare Ein- und Ausstiegspunkte bietet.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Point-&-Figure-Chart ein einzigartiges und wertvolles Werkzeug in der technischen Analyse ist. Es bietet eine andere Perspektive auf Preisbewegungen und kann dabei helfen, wichtige Trends und Muster zu identifizieren, die andere Diagrammtypen möglicherweise übersehen.