Grundprinzipien des Value Investing
Value Investing, auch als wertorientiertes Investieren bekannt, ist eine Anlagestrategie, bei der Aktien von Unternehmen gekauft werden, die an der Börse unter ihrem intrinsischen, also ihrem inneren Wert gehandelt werden. Diese Strategie wurde von Benjamin Graham und David Dodd in den 1930er Jahren entwickelt und später von Warren Buffett popularisiert.
Value-Investoren suchen nach Unternehmen, die sie für unterbewertet halten, basierend auf einer fundamentalen Analyse. Sie betrachten Faktoren wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis, die Dividendenrendite, das Kurs-Buchwert-Verhältnis und andere Kennzahlen, um den wahren Wert eines Unternehmens zu ermitteln. Wenn der Marktpreis einer Aktie unter diesem berechneten Wert liegt, sehen Value-Investoren dies als Kaufgelegenheit.
Beispiel für Value Investing
Ein gutes Beispiel für Value Investing ist die Anlagestrategie von Warren Buffett, dem Vorsitzenden und CEO von Berkshire Hathaway. Buffett sucht nach Unternehmen, die er versteht und die eine starke Marke, ein nachhaltiges Geschäftsmodell und eine gute Führung haben. Er kauft Aktien dieser Unternehmen, wenn er glaubt, dass sie unter ihrem wahren Wert gehandelt werden, und hält sie oft für viele Jahre.
Ein konkretes Beispiel ist Buffetts Investition in Coca-Cola. Er kaufte Aktien des Unternehmens in den 1980er Jahren, als es aufgrund von Problemen mit der Einführung von „New Coke“ unterbewertet war. Buffett glaubte jedoch, dass das Unternehmen stark und gut geführt war und dass es sich erholen würde. Er behielt recht und seine Investition hat sich seitdem mehrfach ausgezahlt.
Risiken und Vorteile des Value Investing
Wie jede Anlagestrategie hat auch das Value Investing sowohl Risiken als auch Vorteile. Ein Risiko besteht darin, dass ein Unternehmen, das unterbewertet erscheint, tatsächlich fundamentale Probleme hat, die seinen niedrigen Aktienkurs rechtfertigen. Ein weiteres Risiko besteht darin, dass der Markt den wahren Wert eines Unternehmens nicht erkennt und der Aktienkurs nicht steigt.
Die Vorteile des Value Investing sind jedoch erheblich. Eine davon ist die Möglichkeit, hohe Renditen zu erzielen, wenn der Markt den wahren Wert eines Unternehmens erkennt und der Aktienkurs steigt. Ein weiterer Vorteil ist, dass Value Investing oft zu einer diversifizierten Portfolio führt, da Value-Investoren in verschiedene Unternehmen und Branchen investieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Value Investing eine langfristige Anlagestrategie ist, die auf der Suche nach unterbewerteten Unternehmen basiert. Es erfordert Geduld, gründliche Recherche und eine gute Beurteilung der fundamentalen Stärke eines Unternehmens. Wenn es richtig gemacht wird, kann es jedoch zu erheblichen Renditen führen.