Grundlagen der Wertentwicklung (BVI-Methode)
Die Wertentwicklung (BVI-Methode) ist ein Begriff, der in der Finanzwelt verwendet wird, um die Performance eines Investmentfonds über einen bestimmten Zeitraum zu messen. BVI steht für Bundesverband Investment und Asset Management, den deutschen Verband der Investmentbranche. Die BVI-Methode ist eine standardisierte Methode zur Berechnung der Wertentwicklung von Investmentfonds, die von diesem Verband entwickelt wurde.
Die BVI-Methode berücksichtigt sowohl die Kursentwicklung des Fonds als auch die Wiederanlage von Ausschüttungen. Sie geht davon aus, dass alle Ausschüttungen sofort und ohne Abzug von Kosten wieder angelegt werden. Dadurch wird eine realistische und vergleichbare Darstellung der Wertentwicklung ermöglicht.
Die Berechnung der Wertentwicklung nach der BVI-Methode
Die Berechnung der Wertentwicklung nach der BVI-Methode erfolgt in mehreren Schritten. Zunächst wird der Anfangswert des Fonds zum Beginn des Betrachtungszeitraums festgelegt. Dieser Wert entspricht dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds zu diesem Zeitpunkt.
Im nächsten Schritt werden alle Ausschüttungen des Fonds während des Betrachtungszeitraums berücksichtigt. Diese Ausschüttungen werden so behandelt, als ob sie sofort wieder in den Fonds investiert worden wären. Das bedeutet, dass der Betrag jeder Ausschüttung zum NAV des Fonds am Tag der Ausschüttung hinzugefügt wird.
Schließlich wird der Endwert des Fonds zum Ende des Betrachtungszeitraums ermittelt. Dieser Wert entspricht dem NAV des Fonds zu diesem Zeitpunkt plus dem Betrag aller Ausschüttungen, die während des Betrachtungszeitraums getätigt wurden.
Die Wertentwicklung des Fonds nach der BVI-Methode ist dann der Prozentsatz, um den sich der Anfangswert des Fonds während des Betrachtungszeitraums erhöht oder verringert hat.
Beispiel für die Wertentwicklung nach der BVI-Methode
Angenommen, ein Investmentfonds hat zu Beginn des Betrachtungszeitraums einen NAV von 100 Euro. Während des Betrachtungszeitraums schüttet der Fonds 5 Euro aus. Am Ende des Betrachtungszeitraums hat der Fonds einen NAV von 105 Euro.
Nach der BVI-Methode wird der Betrag der Ausschüttung zum NAV des Fonds am Tag der Ausschüttung hinzugefügt. Das bedeutet, dass der NAV des Fonds am Tag der Ausschüttung auf 105 Euro erhöht wird.
Am Ende des Betrachtungszeitraums hat der Fonds einen NAV von 105 Euro plus den Betrag der Ausschüttung, also insgesamt 110 Euro. Die Wertentwicklung des Fonds nach der BVI-Methode ist daher 10 Prozent (110 Euro / 100 Euro – 1).
Die BVI-Methode bietet eine standardisierte und vergleichbare Methode zur Berechnung der Wertentwicklung von Investmentfonds. Sie berücksichtigt sowohl die Kursentwicklung des Fonds als auch die Wiederanlage von Ausschüttungen und ermöglicht so eine realistische Darstellung der Wertentwicklung.