Definition des Anteilswerts
Der Anteilswert, auch als Nettoinventarwert (NAV) bekannt, ist ein Begriff, der im Börsenhandel und insbesondere im Zusammenhang mit Investmentfonds verwendet wird. Er bezeichnet den Wert eines einzelnen Anteils eines Investmentfonds oder einer anderen Art von Investmentgesellschaft. Der Anteilswert wird berechnet, indem das Nettovermögen des Fonds (das sind die Vermögenswerte des Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten) durch die Anzahl der ausstehenden Anteile geteilt wird.
Berechnung des Anteilswerts
Die Berechnung des Anteilswerts ist ein zentraler Aspekt des Fondsmanagements. Sie erfolgt in der Regel einmal pro Tag, nach Börsenschluss, wenn die aktuellen Marktpreise für die im Fonds gehaltenen Wertpapiere verfügbar sind. Die Formel zur Berechnung des Anteilswerts lautet wie folgt:
Anteilswert = (Vermögenswerte des Fonds – Verbindlichkeiten des Fonds) / Anzahl der ausstehenden Anteile
Die Vermögenswerte des Fonds umfassen alle im Fonds gehaltenen Wertpapiere (wie Aktien, Anleihen, Optionen usw.) zum aktuellen Marktpreis, Bargeld, Zinsen und Dividenden, die noch nicht erhalten, aber bereits verdient wurden. Die Verbindlichkeiten des Fonds können aus Krediten, ausstehenden Zahlungen für Wertpapierkäufe und anderen finanziellen Verpflichtungen bestehen.
Beispiel zur Veranschaulichung
Um die Berechnung des Anteilswerts zu veranschaulichen, nehmen wir an, ein Investmentfonds hat Vermögenswerte in Höhe von 100 Millionen Euro und Verbindlichkeiten in Höhe von 10 Millionen Euro. Der Fonds hat 5 Millionen ausstehende Anteile. Der Anteilswert würde dann wie folgt berechnet:
Anteilswert = (100 Millionen Euro – 10 Millionen Euro) / 5 Millionen Anteile = 18 Euro pro Anteil
Dies bedeutet, dass jeder Anteil des Fonds zu diesem Zeitpunkt einen Wert von 18 Euro hat.
Relevanz des Anteilswerts
Der Anteilswert ist für Anleger von großer Bedeutung, da er den Betrag bestimmt, den sie beim Kauf von Fondsanteilen zahlen müssen, und den Betrag, den sie beim Verkauf ihrer Anteile erhalten. Ein höherer Anteilswert bedeutet, dass der Fonds mehr wert ist, und umgekehrt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Anteilswert nicht der einzige Faktor ist, der bei der Entscheidung für oder gegen eine Investition in einen bestimmten Fonds berücksichtigt werden sollte. Andere Faktoren wie die Performance des Fonds, die Kosten und Gebühren, die Anlagestrategie und das Risikoprofil sollten ebenfalls in Betracht gezogen werden.